¿Por qué ni siquiera necesitan vender: Tomé un rápido vistazo a los diferenciales de Nadex y por un 20 minutos En-el-dinero S & amp; P opción de la puja-pedir se extiende entre 5-10%. Aunque un 5% de propagación puede parecer barato, vamos a ver la distribución esperada de PNL en un día determinado. Supongamos que puede vender $ 100 valor nominal de llamadas binarias ATM por 55% o 52.5% Supongamos que lo hace 18 veces al día ( 3x / hora + tiempo para el almuerzo por simplicidad) Suponga que el subyacente de esta opción tiene la misma posibilidad de subir o bajar. El beneficio esperado es entonces (10.000 simulaciones) 10% Difusión: media: 89.8 std: 209.8 Sharpe: 0.42 Anual Sharpe: 6.8 * 5% Difusión: media: 45.0 std: 211.2 Sharpe: 0.21 Anual Sharpe: 3.4 Es bueno ser rey. Como un comprador de estos exóticos, recuerde que su esperado alfa tiene que ser mayor que los creadores de mercado espera alfa. Es un juego de 0 sumas recordar. Si desea cubrir una opción exótica Esto puede ser complicado, pero a menudo es más fácil ver una opción binaria como un simple en la propagación de llamadas de dinero. Una opción binaria con strike `k` puede ser aproximada por una opción de llamada larga con strike` k-e` y una opción corta en `k + e`. Se puede decir mucho sobre la cobertura de esta cartera. Un poco de comida para el pensamiento: Cuando la opción caduca, el riesgo de la opción binaria desaparece pero no hay que quitar los setos rápidamente! ¿Qué pasa si el mercado está cerrado? Los deltas se hacen muy grandes cerca de la expiración (los deltas teóricos pueden ser más del 1000%) ¿Cómo se compara esto con la liquidez del mercado, los costos de transacción y su opinión? Riesgo de evento. Las opciones binarias (especialmente las opciones fuera del dinero tienen un enorme riesgo de salto) ¿Qué tan buenos son sus modelos al ver esto? Reversión media local o tendencia intra-día: Los modelos de opción generalmente no tienen estas características, asegúrese de que esta es una buena suposición. La correlación entre los mercados, si se está negociando una cartera a través del tiempo o valores, necesitan mejores maneras de ver y el precio de esta correlación ¿Qué otras dinámicas deben ser incorporadas? ** Aviso Legal: La información anterior es sólo para ilustración. Esto no es una recomendación o solicitud para comprar o vender nada. Sean Kruzel no tiene ninguna afiliación con Nadex o cualquier otra empresa comercial de opciones. Escrito hace 7w & bull; No para la reproducción
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